用猴子的寓言和孩子講金融危機(jī)

這是少年商學(xué)院微信（ID：youthMBA）的第434次分享，作者李?yuàn)W是臺(tái)灣財(cái)商教育研究者，“自由方舟學(xué)院”博主；我們已和他聯(lián)系授權(quán)。

網(wǎng)上流傳這么一段故事：

有一個(gè)商人到了一個(gè)山村，村子周?chē)纳缴先呛镒?。商人就和村里種地的農(nóng)民說(shuō)，“我買(mǎi)猴子，100元一只?！贝迕癫恢钦媸羌?，試著抓猴子，商人果然給了100元。于是全村的人都去抓猴子，這比種地合算得多了。很快商人買(mǎi)了兩千多只猴子，山上猴子很少了。

商人這時(shí)又把價(jià)格抬到了200元一只，村民見(jiàn)猴價(jià)翻番，又紛紛去抓，商人也買(mǎi)了，但隨著猴子越抓越少，越來(lái)越難抓到，商人又出價(jià)300元一只買(mǎi)猴子，可猴子幾乎已經(jīng)抓不到了。商人便出價(jià)到500元一只，可山上已沒(méi)有猴子，三千多只猴子都在商人這里。

這天，商人有事回城里，他的助手到村里和農(nóng)民們說(shuō)，“我把猴子300元一只賣(mài)你們，等商人回來(lái)，你們500元賣(mài)給商人，你們就發(fā)財(cái)了。”村民瘋了一般，把鍋砸了賣(mài)鐵，湊夠錢(qián)，把三千多只猴子全買(mǎi)了回去。

結(jié)果，助手帶著錢(qián)走了，商人再也沒(méi)有回來(lái)。村民等了很久很久，堅(jiān)信商人會(huì)回來(lái)用500元買(mǎi)他們的猴子，但最后依然毫無(wú)音訊，只能把猴子放回了山上，最后，山上仍然到處是猴子。

一般情況下，這故事到此大概就結(jié)束了，但其實(shí)故事還沒(méi)有完。在此和少年商學(xué)院的朋友們分享接下來(lái)的演繹，這是用最通俗形象的方式了解金融危機(jī)發(fā)生原理的契機(jī)，老少皆宜——13歲以上的青少年理解這一切完全沒(méi)有問(wèn)題；且聽(tīng)我慢慢道來(lái)。

“猴子交易市場(chǎng)”和錢(qián)莊出現(xiàn)了

這件事之后，不少村民想要仿效商人的做法賺取暴利，于是，村民間對(duì)猴子的買(mǎi)賣(mài)仍然存在，但因?yàn)榇蠹叶加惺茯_上當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)，于是每個(gè)村民都小心翼翼，使得猴子的交易并不熱絡(luò)，平均一次買(mǎi)賣(mài)的利潤(rùn)率大約是20%。

村長(zhǎng)為了解決這個(gè)問(wèn)題，在村里成立了一個(gè)“猴子交易市場(chǎng)”，并且設(shè)定了許多買(mǎi)賣(mài)的規(guī)矩，確保買(mǎi)猴子的人一定得付款，賣(mài)猴子的人一定收得到錢(qián)。甚至為了刺激交易，讓村民湊了500萬(wàn)，成立了一個(gè)“A錢(qián)莊”，約定好存款利率為10%，借款利率為15%，好讓會(huì)賺錢(qián)的村民借錢(qián)做更大的生意，有積蓄的村民則收收利息，安穩(wěn)度日。

別存錢(qián)了，還是做猴子生意更劃算

有一天，一個(gè)外地商人聽(tīng)聞這個(gè)消息，腦筋一轉(zhuǎn)，來(lái)到這個(gè)村落。他不疾不徐地走到Ａ錢(qián)莊，說(shuō)是要拿500萬(wàn)存入。A錢(qián)莊收了錢(qián)，一則以喜，一則以憂。高興的是，錢(qián)莊的錢(qián)多了一倍，可以讓更多村民借去做生意；擔(dān)憂的是，萬(wàn)一沒(méi)有人借，到時(shí)候怎么付這個(gè)商人的利息錢(qián)。所以，負(fù)責(zé)管理錢(qián)莊的村民趕緊跑去問(wèn)村長(zhǎng)到底該怎么辦。

村長(zhǎng)苦思許久，突然心生一計(jì)說(shuō)：“那簡(jiǎn)單，我們把利率降低一點(diǎn)，那錢(qián)莊要給大家的利息就可以壓低，負(fù)擔(dān)就不會(huì)這么重了。”管理錢(qián)莊的村民一聽(tīng)拍手叫好，連連稱贊村長(zhǎng)果然很有智慧。一回到錢(qián)莊，馬上貼出公告告訴所有村民，從今天開(kāi)始，存款利率從10%降低到3%，借款利率則從15%變成8%。

消息一出，到A錢(qián)莊存款的村民無(wú)不群情激憤，氣得要命，但那些跟A錢(qián)莊借錢(qián)的村民卻很開(kāi)心，不僅支付利息的負(fù)擔(dān)變小了，而且因?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)猴子有20%的利潤(rùn)，減去原本借錢(qián)產(chǎn)生的15％的利率，只有5%的盈利空間，現(xiàn)在卻變成12%（20%的利潤(rùn)減去8%的借錢(qián)利率）。

又過(guò)了一段時(shí)間，那些原本氣憤的村民突然發(fā)現(xiàn)，怎么借錢(qián)買(mǎi)賣(mài)猴子的村民賺了好多錢(qián)，甚至連借錢(qián)買(mǎi)賣(mài)田地跟房子也很有賺頭。突然間，所有村民像是瘋了一樣，大家都拼命的借錢(qián)買(mǎi)賣(mài)猴子、田地跟房子，再也沒(méi)有村民想要慢慢辛苦種地過(guò)生活。

一夕之間，這個(gè)原本僻靜的村落突然有了生命力，好不熱鬧。村長(zhǎng)看了非常開(kāi)心，村民也都繼續(xù)擁戴村長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)大家，因?yàn)樗尨蠹叶假嵉搅隋X(qián)。

錢(qián)莊成了空架子，“賣(mài)身”中了投機(jī)客下懷

一日，這個(gè)外地商人看到時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，便走到A錢(qián)莊，要跟錢(qián)莊提領(lǐng)他當(dāng)初存入的500萬(wàn)，連同這一段時(shí)間來(lái)的利息。

然而，此前錢(qián)莊已經(jīng)借了太多的錢(qián)給村民，錢(qián)莊里的現(xiàn)款大概只剩10來(lái)萬(wàn)，根本償付不起給商人這么高的本利。商人一聽(tīng)非常生氣，直說(shuō)，“如果錢(qián)莊今天不給錢(qián)，我就要告訴大家，錢(qián)莊沒(méi)有錢(qián)，當(dāng)所有村民都要來(lái)提領(lǐng)現(xiàn)金，錢(qián)莊就會(huì)垮，對(duì)全村的人來(lái)說(shuō)，這可是一個(gè)大災(zāi)難?！?/span>

管錢(qián)莊的村民一聽(tīng)嚇壞了，忙著求外地商人手下留情。于是這名商人對(duì)他說(shuō)：“要我不提領(lǐng)現(xiàn)金也可以，只要你把錢(qián)莊的所有權(quán)全部歸我，反正這里多數(shù)的錢(qián)也是我存的，我當(dāng)然也不想看到錢(qián)莊關(guān)門(mén)。”于是，在半推半就之下，這村民就偷偷請(qǐng)村長(zhǎng)做個(gè)見(jiàn)證，把錢(qián)莊所有權(quán)移轉(zhuǎn)給這個(gè)商人。

終于有人發(fā)現(xiàn)： ?好像哪里不對(duì)勁？！

當(dāng)A錢(qián)莊一到手之后，這名外地商人立刻清點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)總共借出去的錢(qián)居然高達(dá)1000萬(wàn)，于是他找了隔壁村的B錢(qián)莊談妥交易，用700萬(wàn)的價(jià)格把A錢(qián)莊的借款轉(zhuǎn)賣(mài)，約定好：如果收回這1,000萬(wàn)，就會(huì)如數(shù)還給B錢(qián)莊。

而B錢(qián)莊買(mǎi)下這批借款后，怕這1,000萬(wàn)收不回來(lái)，便心生一計(jì)，將這筆借款拆成100份，以每份8萬(wàn)賣(mài)回給了A錢(qián)莊村子里最有錢(qián)的100位村民。也就是說(shuō)，B錢(qián)莊立刻回收了800萬(wàn)，等到時(shí)候A錢(qián)莊把1000萬(wàn)現(xiàn)金拿來(lái)，B錢(qián)莊就可以把這筆錢(qián)給100位有錢(qián)村民，每個(gè)人即可獲得10萬(wàn)塊，大家都有好處。

正當(dāng)所有A錢(qián)莊的村民都還沈浸在買(mǎi)賣(mài)猴子、房子與田地的歡樂(lè)氣氛，慢慢的，開(kāi)始有幾個(gè)村民發(fā)現(xiàn)，自己因?yàn)闆](méi)有耕種，沒(méi)有收入，卻不經(jīng)意跟錢(qián)莊借了太多錢(qián)，現(xiàn)在根本負(fù)擔(dān)不起本金和利息。此外，這陣子以來(lái)，村里的房子蓋得越來(lái)越多，開(kāi)墾的土地也越來(lái)越多，但是村里的人數(shù)根本沒(méi)有增加，空屋和閑置的土地越來(lái)越多，但這些東西根本就賣(mài)不出去，自己要償還錢(qián)莊的錢(qián)越來(lái)越籌不出來(lái)了。

最后，村里有越來(lái)越多村民發(fā)現(xiàn)自己根本已經(jīng)沒(méi)錢(qián)，而買(mǎi)得起猴子、房子、田地的村民也越來(lái)越少，正因?yàn)樯?，這些有點(diǎn)錢(qián)的村民怕買(mǎi)了賣(mài)不出去，便不再買(mǎi)入，加速了惡性循環(huán)。

多米諾骨牌倒下，破產(chǎn)和自殺成風(fēng)

此時(shí)，悲劇終究發(fā)生了，村民的猴子、房子、田地幾乎賣(mài)不出去，價(jià)格大幅崩落，所以村民根本就沒(méi)有錢(qián)還給A錢(qián)莊，而A錢(qián)莊的現(xiàn)金也開(kāi)始出現(xiàn)斷層，平常村民提領(lǐng)使用都成問(wèn)題。這時(shí)候那位外地商人跑去找村長(zhǎng)，幾乎是用恐嚇的方式告訴他說(shuō)：“你必須想辦法拿一筆錢(qián)存入A錢(qián)莊，否則如果A錢(qián)莊倒了，你的村長(zhǎng)寶座可能不保之外，猴子市場(chǎng)、房子土地買(mǎi)賣(mài)，這一切都會(huì)停止，會(huì)有很多村民血本無(wú)歸、破產(chǎn)，這意味著大家等著滅村！”

村長(zhǎng)無(wú)法置信，為什么原本歡樂(lè)的經(jīng)濟(jì)繁榮竟會(huì)變得如此復(fù)雜，沒(méi)辦法，迫于無(wú)奈之下，村長(zhǎng)只能偷偷動(dòng)用村子里大家累積的公基金300萬(wàn)，存入A錢(qián)莊。然而這筆錢(qián)原本是大家存下來(lái)準(zhǔn)備做村子救命錢(qián)用的，如今也只能這么做。

然而，這300萬(wàn)根本只夠應(yīng)付平時(shí)資金使用，無(wú)法完全彌補(bǔ)1000萬(wàn)的空缺，于是，這名外地商人告訴B錢(qián)莊，這1000萬(wàn)他們是還不起了，請(qǐng)他們自求多福，B錢(qián)莊則告知A錢(qián)莊的100位有錢(qián)村民們收不到這筆錢(qián)了。

于是，這幾個(gè)比較有錢(qián)的村民相當(dāng)震驚，急忙想要把手上的猴子、房子、土地賣(mài)掉換現(xiàn)金，卻發(fā)現(xiàn)早已經(jīng)賣(mài)不掉，或者價(jià)格非常低，由此又帶動(dòng)了村內(nèi)另一波跌價(jià)風(fēng)，幾乎就像是一顆金融中子彈一樣，炸毀了每個(gè)人的財(cái)產(chǎn)，卻徒留人身。

于此同時(shí)，外地商人來(lái)了更狠的一手：對(duì)外宣告A錢(qián)莊可用極低價(jià)格，收購(gòu)大家手上的猴子、房子、土地。這時(shí)候村民們才赫然發(fā)現(xiàn)，原來(lái)錢(qián)莊已經(jīng)為外地商人所擁有，而且，連村子里唯一的救命錢(qián)都掌握在他的手上。

至此，幾乎所有參與這場(chǎng)游戲的村民無(wú)一幸免，有人破產(chǎn)自殺，有人失業(yè)，有人成了流浪漢，村長(zhǎng)也因此下了臺(tái)，村內(nèi)留著許多空蕩蕩的屋子與土地沒(méi)人使用，值錢(qián)的也幾乎都成了外地商人的財(cái)產(chǎn)，就連村子唯一的救命錢(qián)也都沒(méi)了。只有外地商人成了最大贏家，也是唯一贏家。

這，就是次貸危機(jī)與金融風(fēng)暴的故事。